Золото стабилизируется, серебро подскакивает, поскольку давление на рынке облигаций ударило по акциям

Спот-цены на золото почти стабильны, а спот-цены на серебро резко выросли в конце торгов в США в четверг, поскольку рост цен на нефть и восстановление доходности казначейских облигаций ударили по акциям, но не смогли полностью развернуть вчерашний прорыв драгоценных металлов. На момент написания спот-золото торговалось около $4 516,60 за унцию, снизившись на 0,12%, а спот-серебро торговалось на уровне $67,960, подорожав на 1,60% за сессию.

Североамериканские фондовые рынки закрылись снижением, поскольку облегчение на рынке облигаций от вчерашней программы выкупа казначейских облигаций сошло на нет. S&P 500 упал на 66,82 пункта, или 0,9%, до 7 641,16, промышленный индекс Dow Jones снизился на 703,84 пункта, или 1,3%, до 52 759,21, Nasdaq Composite потерял 263,92 пункта, или 1,0%, до 26 067,17, а Russell 2000 упал на 40,51 пункта, или 1,3%, до 2 992,43. Европейские рынки закрылись разнонаправленно или слабее: STOXX Europe 600 снизился на 0,12% до 650,35, немецкий DAX упал на 0,42% до 25 983,04, французский CAC 40 снизился на 0,57% до 8 453,09. Лондонский FTSE 100 вырос на 0,04% до 10 748,16, а итальянский FTSE MIB прибавил 0,09% до 52 665,82.

Текущая позиция по-прежнему определяется столкновением между более сильными данными США и сохраняющимся стрессом на рынке облигаций. Первичные заявки на пособие по безработице упали до 206 000 за неделю, закончившуюся 15 августа, что ниже ожидаемых 210 000, в то время как повторные заявки выросли до чуть менее 1,8 миллиона. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос до 47,4 в августе с 41,4 в июле, что значительно выше ожиданий и подтверждает сигнал о том, что региональная производственная активность остается устойчивой. Данные появились через день после того, как протокол ФРС показал более глубокую обеспокоенность по поводу инфляции: несколько чиновников высказались за повышение ставки, а голосование 9-3 за сохранение целевого диапазона на уровне 3,50%–3,75%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций снова выросла до почти 4,69%, а доходность 30-летних поднялась до примерно 5,23%, что оставляет золото поддержанным геополитическим спросом и спросом на фоне слабости доллара, но ограничивает его возвращением давления на длинном конце кривой доходности. Трейдеры теперь обращают внимание на пятничные предварительные индексы PMI для подтверждения того, достаточно ли сильна активность, чтобы сохранить актуальность сентябрьского решения ФРС.

Серебро было лидером среди драгоценных металлов. Металл удержался выше уровня прорыва $66,55, определенного в последнем техническом анализе, достиг внутридневного максимума $69,11 и продолжил рост, даже когда золото остановилось около отметки $4 500. Золото остается выше бывшего уровня сопротивления $4 447, который теперь является ключевой поддержкой, но откат от внутридневного максимума $4 541,70 показывает, что покупатели по-прежнему чувствительны к росту доходности. Этот разрыв оставляет серебро с более сильным краткосрочным импульсом, в то время как золото торгуется более непосредственно в зависимости от канала ставок.

Ормузский пролив остается основным геополитическим каналом влияния на нефть, инфляционные ожидания и оборонительный спрос. Вашингтон готовит новые меры экономической изоляции против Ирана, в то время как переговоры между США и Ираном остаются в тупике, и рынок продолжает закладывать неопределенность относительно того, когда танкеры смогут свободно покидать Персидский залив. WTI подорожала пятую сессию подряд, а Brent поднялась выше $93 за баррель, поскольку премия за риск поставок восстановилась. Для золота влияние остается двусторонним: риск в Ормузском проливе поддерживает спрос на безопасные активы и сохраняет импульс серебра, в то время как более высокая нефть подпитывает инфляционные опасения, поднимает доходность на длинном конце и ограничивает потенциал роста бездоходных металлов. Ключевые внешние рынки: фьючерсы на WTI торгуются увереннее около $87,83 за баррель, а Brent — около $93,78. Индекс доллара США слабее. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 4,7%. Индекс доллара США слабее.

С технической точки зрения, следующей целью быков по спот-золоту является возврат цен выше уровня сопротивления $4 595,00, при устойчивом движении цель — $4 778,00. Ближайшей целью медведей на снижение является пробой ниже $4 447,00, с более глубокими целями на $4 320,00 и затем $4 228,00. Первое сопротивление видится на $4 595,00, затем на $4 778,00. Первая поддержка — на $4 447,00, затем на $4 320,00.

Следующей целью быков по спот-серебру является возврат цен выше $68,02, при движении выше этого уровня цель — $69,48. Следующей целью медведей на снижение является пробой ниже $66,55, с более глубокими целями на $64,20 и затем $62,75. Первое сопротивление видится на $68,02, затем на $69,48. Следующая поддержка — на $66,55, затем на $64,20.