Золото тестирует уровень $4 450: данные Philly Fed и заявок на пособие усиливают процентные риски

Цены на золото снижаются, а на серебро укрепляются в начале торгов в США в четверг, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда и региональному производству сократили часть ралли драгоценных металлов, вызванного в среду динамикой казначейских облигаций. На момент написания материала спот-золото торговалось около $4 454,70 за унцию, снизившись на 1,51%, а спот-серебро торговалось около $66,670, подорожав на 4,87% за сессию.

Текущие позиции остаются разделенными между вчерашним облегчением на рынке облигаций и более уверенными данными сегодняшнего утра. Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 206 000 за неделю, закончившуюся 15 августа, что ниже ожидаемых 210 000, в то время как повторные заявки выросли до 1,799 миллиона. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос до 47,4 в августе с 41,4 в июле, что значительно выше ожидаемых 24,1, что подтверждает сигнал из опроса Empire State в понедельник о том, что региональная промышленная активность не сворачивается.

Эти данные добавили сопротивления торговле на снижение доходности, которая подняла золото выше $4 500 в среду, в то время как протоколы ФРС показали, что несколько чиновников готовы повысить ставки, если инфляция не замедлится. Доходность 10-летних казначейских облигаций торгуется в районе 4,7%, и трейдеры теперь обращают внимание на предварительные данные PMI в пятницу в 9:45 утра по восточному времени.

Откат золота происходит после дня чистого пробоя. В среду рост подтолкнул металл выше $4 447, затем выше зоны $4 500, прежде чем сегодняшние данные по заявкам и индекс Philly Fed вернули цены к зоне пробоя. Серебро держится лучше, оставаясь выше уровня $66,55, определенного в последней технической конфигурации. Это разделение важно для позиционирования: золото более непосредственно реагирует на импульс ставок, в то время как серебро по-прежнему получает поддержку от моментума, промышленного спроса и более широкого пробоя драгоценных металлов.

Ормузский пролив остается основным геополитическим каналом для нефти, инфляционных ожиданий и защитного спроса. США заявляют, что пролив открыт, в то время как Иран продолжает утверждать, что он фактически закрыт, пока Вашингтон не выполнит его условия, и трафик через водный путь остается сдержанным, несмотря на усилия США стабилизировать потоки. Нефть дорожает, так как противостояние США и Ирана и региональные атаки поддерживают повышенный риск предложения: Brent торгуется около $93,90 за баррель, WTI — около $86,72.

Для золота ситуация остается двусторонней: геополитическое напряжение поддерживает спрос на безопасные активы, но более высокая нефть сохраняет инфляционный риск и ограничивает потенциал снижения доходности. Мировые рынки были разнонаправленными перед открытием США. Фьючерсы на американские фондовые индексы почти не изменились после ралли в среду, вызванного выкупами казначейских облигаций: фьючерсы на S&P 500 стабильны, фьючерсы на Dow снизились на 0,1%, а фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,1%. Европейские рынки немного снизились, в то время как азиатские рынки в основном выросли, поскольку более низкая доходность на длинном конце кривой поддержала аппетит к риску.

Ключевые внешние рынки: фьючерсы на нефть WTI (Nymex) торгуются увереннее и находятся около $86,72 за баррель, а Brent — около $93,90. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется в районе 4,7%. Индекс доллара США разнонаправлен. (Индекс Kitco Global показывает, какая часть сегодняшнего движения золота обусловлена долларом, а какая — самим рынком золота.)

С технической точки зрения, следующая цель быков по спот-золоту — вернуть цены выше уровня сопротивления $4 595,00, с устойчивым движением к $4 778,00. Ближайшая цель медведей — прорыв ниже $4 447,00, с более глубокими целями снижения на $4 320,00 и затем $4 228,00. Первое сопротивление находится на $4 595,00, затем на $4 778,00. Первая поддержка — на $4 447,00, затем на $4 320,00.

Следующая цель быков по спот-серебру — поднять цены выше $68,02, с движением выше этого уровня к $69,48. Следующая цель медведей — прорыв ниже $66,55, с более глубокими целями на $64,20 и затем $62,75. Первое сопротивление — на $68,02, затем на $69,48. Следующая поддержка — на $66,55, затем на $64,20. Смотрите котировки драгоценных металлов в реальном времени: золото, серебро, платина и палладий — в USD, CAD и еще 12 валютах.