Золото прерывает четырехдневный рост на фоне снижения доходностей и падения нефти

Цены на золото и серебро снизились в четверг в конце торгов в США, поскольку более прохладный отчет по инфляции производителей снизил доходность казначейских облигаций и ожидания повышения ставок, но также уменьшил спрос на металлы как краткосрочные хеджи от инфляции. На момент написания спот-золото торговалось около $4 349,80 за унцию, снизившись на 1,31%, а спот-серебро торговалось на уровне $64,290, снизившись на 1,40% за сессию.

Североамериканские фондовые рынки закрылись ростом. S&P 500 вырос на 0,7% до рекордных 7 798,99, Nasdaq Composite прибавил 0,8% до 26 803,03, а Dow Jones Industrial Average вырос на 0,1% до 53 839,99. Russell 2000 вырос на 0,2% до 3 052,85. Европейские рынки были смешанными или немного более уверенными в течение сессии: общеевропейский STOXX 600 вырос на 0,2% в утренние торги, немецкий DAX — на 0,35%, французский CAC 40 — на 0,2%, а лондонский FTSE 100 снизился на 0,3%, поскольку более слабые акции горнодобывающих компаний оказали давление на британский индекс.

Последние позиционирования сместились в сторону ожидания сохранения ставки ФРС в сентябре после сегодняшних данных по PPI и заявкам на пособие по безработице. Финальный спрос PPI не изменился в июле, что ниже ожиданий роста на 0,2%, в то время как цены производителей выросли на 4,7% в годовом исчислении. Показатель, исключающий продукты питания, энергоносители и торговые услуги, вырос на 0,4% за месяц и на 4,7% в годовом исчислении, что оставляет некоторую осторожность в отношении базового PCE. Первичные заявки на пособие по безработице выросли на 9 000 до 209 000, в то время как продолжающиеся заявки упали до 1,777 миллиона. Вероятность повышения ставки в сентябре упала до 34,6% с 40,6% после выхода PPI, а доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,648% с 4,686% в среду. Следующими макроэкономическими тестами станут розничные продажи за июль в пятницу в 8:30 утра по восточному времени и предварительный августовский индекс потребительских настроений Мичиганского университета в 10:00 утра по восточному времени.

Ормузский пролив остается основным геополитическим каналом для нефти, инфляционных ожиданий и оборонительного спроса, но влияние на рынок в четверг было ослаблено более слабыми сигналами спроса. Позиции США и Ирана остаются заблокированными: Вашингтон заявляет, что пролив открыт, а региональные власти заявляют, что движение остается ограниченным, пока не будут приняты условия Ирана. Цены на нефть упали после того, как прогнозы спроса были снижены: Brent подешевела на 2,1% до $87,07 за баррель. Для золота ситуация остается двусторонней: снижение цен на нефть и доходности ослабляют канал ФРС-инфляция, но продолжающиеся ограничения судоходства сохраняют геополитический пол под энергетическими рисками и ограничивают потенциал снижения оборонительных позиций.

Ключевые внешние рынки: фьючерсы на нефть WTI (Nymex) снижаются и торгуются около $81,50, в то время как Brent находится около $87,07. Индекс доллара США был смешанным или немного более уверенным в конце сессии. (Индекс Kitco Global показывает, какая часть сегодняшнего движения золота обусловлена долларом, а какая — самим рынком золота.) Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 4,6%.

Технически следующей целью быков по спот-золоту является возврат цен выше уровня сопротивления $4 448,00, при устойчивом движении цель — $4 575,00, затем $4 666,00. Ближайшей целью медведей на снижение является пробой ниже $4 332,00, с более глубокими целями на $4 262,00 и затем $4 205,00. Первое сопротивление находится на $4 448,00, затем на $4 575,00. Первая поддержка — на $4 332,00, затем на $4 262,00. Для спот-серебра следующей целью быков является возврат цен выше $66,53, при движении выше этого уровня цель — $71,18, затем $72,08. Следующей целью медведей на снижение является пробой ниже $64,47, с более глубокими целями на $63,28 и затем $61,94. Первое сопротивление — на $66,53, затем на $71,18. Следующая поддержка — на $64,47, затем на $63,28.

Смотрите живые цены на драгоценные металлы: золото, серебро, платину и палладий — в долларах США, канадских долларах и еще 12 валютах.