Золото подскакивает выше $4,500, серебро пробивает $66, так как выкуп казначейских облигаций обваливает доходность

Цены на спотовое золото и серебро резко выросли в ходе поздних торгов в США в среду, поскольку ралли на рынке облигаций, вызванное казначейством, снизило доходность, ослабило доллар США и помогло драгоценным металлам пробить ключевые уровни сопротивления, даже несмотря на то, что протоколы ФРС показали, что политики больше обеспокоены инфляцией. На момент написания спотовое золото торговалось около $4 521,00 за унцию, подорожав на 4,33%, а спотовое серебро торговалось на уровне $66,550, подорожав на 5,29% за сессию.

Североамериканские фондовые рынки закрылись ростом, прервав трехдневное падение. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 86,81 пункта, или 0,16%, до 53 430,21, S&P 500 прибавил 12,56 пункта, или 0,16%, до 7 704,32, а Nasdaq Composite вырос на 21,95 пункта, или 0,08%, до 26 311,66. Европейские рынки были смешанными или слабыми: STOXX Europe 600 снизился на 0,11% до 651,16, немецкий DAX упал на 0,14% до 26 091,33, французский CAC 40 снизился на 0,09% до 8 501,91, а итальянский FTSE MIB упал на 0,75% до 52 618,20. Лондонский FTSE 100 вырос на 0,14% до 10 743,35.

Последние позиционирование было обусловлено решением Казначейства увеличить выкуп долгосрочных облигаций, что ударило по части кривой, которая всю неделю оказывала давление на металлы. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до района 4,6%, а доходность 30-летних откатилась к 5,2%, в то время как доллар пробил вниз. Протоколы ФРС показали, что несколько чиновников поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании, комитет проголосовал 9-3 за сохранение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на уровне 3,50%–3,75%, и рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения в сентябре примерно в 56%, что ниже 82% сразу после июльского решения.

Для золота ключевым посылом дня стало то, что снижение давления реальных ставок перевесило ястребиный тон протоколов. Следующими тестами для данных станут заявки на пособие по безработице и индекс ФРС Филадельфии в четверг, а затем предварительные данные PMI в пятницу.

Драгоценные металлы стали самым заметным движением среди классов активов. Золото преодолело зону сопротивления $4 448, отмеченную в более раннем техническом анализе, пробило диапазон 4 480–4 500 и достигло внутридневного максимума $4 523,10. Серебро прорвало уровни $64, $65 и $66, удержавшись выше своей 50-дневной скользящей средней, коснулось $66,81 и протестировало область разворота $66,80. Это движение было не просто защитными покупками: объявление Казначейства вызвало одновременный разворот ставок и доллара, превратив утренних продавцов металлов в дневных покупателей.

Ормузский пролив остается основным геополитическим каналом для нефти, инфляционных ожиданий и защитного спроса, но в среду ралли металлов возглавил рынок облигаций, а не нефть. Переговоры между США и Ираном остаются в тупике, Вашингтон заявляет, что пролив открыт и функционирует, в то время как Тегеран говорит, что судоходство остается ограниченным, а переговоры Омана и Ирана продолжаются без участия США. Нефть Brent держалась около $91 за баррель, а WTI торговалась около $85, поскольку трейдеры следили за тем, нормализуются ли потоки танкеров.

Для золота ситуация остается поддерживающей, но противоречивой: более низкие доходности и более слабый доллар являются бычьими факторами, в то время как высокая нефть сохраняет инфляционный риск и препятствует однозначному голубиному прочтению более мягких данных США. Ключевые внешние рынки: фьючерсы на нефть WTI (Nymex) укрепились и торгуются около $85,41 за баррель, а Brent была около $91,00. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется в районе 4,6%. Индекс доллара США резко снизился.

С технической точки зрения, следующей целью быков по спотовому золоту на повышение является возврат цен выше зоны сопротивления $4 630,00–$4 650,00, при устойчивом движении цель — $4 700,00, а затем $4 778,00. Ближайшей целью медведей на понижение является пробой ниже $4 450,00, с более глубокими целями на $4 360,00 и затем $4 333,00. Первое сопротивление видится на $4 630,00, затем на $4 650,00. Первая поддержка — на $4 500,00, затем на $4 450,00.

Следующей целью быков по спотовому серебру на повышение является возврат цен выше $66,80, при движении выше этого уровня цель — $71,77 и затем $72,00. Следующей целью медведей на понижение является пробой ниже $66,54, с более глубокими целями на $61,31 и затем $60,83. Первое сопротивление видится на $66,80, затем на $71,77. Следующая поддержка — на $66,54, затем на $61,31.