Золото будет ориентироваться на протоколы ФРС, данные по жилью и PMI на следующей неделе

Золото и серебро вступают в предстоящую неделю, когда инвесторы сосредоточены на состоянии экономики США и перспективах процентных ставок Федеральной резервной системы, поскольку сигналы в производственном секторе, жилищном строительстве и от центрального банка могут вызвать волатильность на рынках драгоценных металлов.

Цены на слитки выросли на этой неделе, поскольку более мягкие данные по инфляции и потребительским расходам в США снизили ожидания очередного повышения ставки ФРС: золото достигло максимума с 5 июня, а серебро в пятницу торговалось выше $64 за унцию.

Рынки оценивали вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 31%, по сравнению с примерно 55% неделей ранее.

Данные предстоящей недели дадут еще один взгляд на производственную и жилищную активность в США, а протоколы заседания FOMC в среду могут дать наиболее четкое указание на то, как политики взвешивают устойчивую инфляцию и признаки замедления экономического роста.

Неделя начинается в понедельник с индекса производственной активности Empire State Manufacturing Index от ФРБ Нью-Йорка. Региональные опросы заводов привлекают все больше внимания, поскольку инвесторы ищут доказательства того, что более высокие затраты по займам и ослабление спроса начинают сильнее давить на промышленную экономику.

Во вторник инвесторы обратят внимание на данные по закладкам новых домов и выдаче разрешений на строительство, за которыми последуют продажи домов на вторичном рынке. Жилищный сектор остается одной из наиболее чувствительных к процентным ставкам частей экономики, что делает эти отчеты полезными показателями того, как ограничительная денежно-кредитная политика влияет на домохозяйства и строительство.

Продолжающаяся слабость может укрепить ожидания того, что ФРС сохранит паузу, в то время как признаки улучшения активности могут усилить мнение о том, что экономика остается устойчивой, несмотря на высокую стоимость заимствований.

Главным событием недели, вероятно, станет публикация во второй половине дня в среду протоколов заседания FOMC по денежно-кредитной политике, состоявшегося 28-29 июля. Протоколы будут внимательно изучены на предмет деталей, касающихся взглядов политиков на инфляцию, экономический рост и соответствующий путь процентных ставок.

Поскольку рынки резко снизили ожидания повышения ставки в сентябре после более мягких данных по инфляции и розничным продажам, любое указание на то, что чиновники становятся более комфортными в сохранении ставок без изменений, поддержит золото, в то время как более ястребиная дискуссия может оказать давление на металл, подтолкнув доходность и доллар вверх.

В четверг выйдут еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. Заявки на пособие остаются одним из самых своевременных показателей состояния рынка труда, в то время как опрос ФРБ Филадельфии дает еще один взгляд на производственную активность и ценовое давление после того, как индекс в июле сильно удивил в сторону повышения.

Неделя завершится публикацией в пятницу утром предварительного композитного индекса PMI S&P Global для ранней оценки деловой активности в частном секторе в августе.

Для драгоценных металлов данные следующей недели будут в значительной степени рассматриваться через призму их последствий для политики Федеральной резервной системы. Более мягкие данные по производству, жилью и деловой активности в сочетании с голубиными протоколами FOMC могут укрепить ожидания того, что ставки останутся без изменений, и должны оказать дополнительную поддержку золоту. Более сильные данные или новые свидетельства инфляционного давления могут возродить ожидания повышения ставки и создать краткосрочные встречные ветры для слитков.

Экономические данные, за которыми стоит следить на следующей неделе: Понедельник: индекс Empire State Manufacturing от ФРБ Нью-Йорка; Вторник: закладки новых домов и разрешения на строительство, продажи домов на вторичном рынке; Среда: протоколы FOMC; Четверг: еженедельные заявки на пособие по безработице, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии; Пятница: предварительный композитный PMI S&P Global.

Смотрите котировки драгоценных металлов в реальном времени: золото, серебро, платина и палладий — в долларах США, канадских долларах и еще 12 валютах.