Золото отступает, так как атака в Ормузском проливе удерживает нефть выше $90 - утренний отчет Kitco

Цены на золото и серебро снижаются в начале торгов во вторник в США, поскольку более высокая премия за нефтяной риск и более высокая доходность длинных казначейских облигаций компенсируют ослабевающие ожидания повышения ставки Федеральной резервной системой в сентябре. На момент написания спот-золото торговалось около $4 390,40 за унцию, снизившись на 0,58%, а спот-серебро торговалось на уровне $64,890, снизившись на 1,17% за сессию.

Последние позиционирования остаются разделенными между более слабыми данными по росту США и возобновившимся инфляционным давлением со стороны энергоносителей. Слабая последовательность данных по розничным продажам, ИПЦ, ИЦП и потребительским настроениям на прошлой неделе снизила подразумеваемую рынком вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до примерно 30–35%, но доходность длинных облигаций растет, поскольку трейдеры переоценивают инфляцию, вызванную нефтью, и премию за фискальный риск.

Доходность 10-летних казначейских облигаций торгуется около 4,74%, а доходность 30-летних достигла области 5,2–5,3%, самого высокого уровня с 2007 года. Нохшад Шах, руководитель отдела продаж облигаций EMEA в Citadel Securities, заявил, что инфляция имеет «мало или совсем нет пространства для маневра» в условиях шока предложения.

Следующими макроэкономическими катализаторами станут данные по закладкам новых домов и разрешениям на строительство за июль в 8:30 утра по восточному времени, протокол июльского заседания ФРС в среду в 14:00 по восточному времени, данные по заявкам на пособие по безработице и опрос ФРБ Филадельфии в четверг в 8:30 утра по восточному времени, а также предварительные индексы PMI в пятницу в 9:45 утра по восточному времени.

Ормузский пролив остается основным геополитическим каналом, влияющим на нефть, инфляционные ожидания и защитный спрос. Судно, следовавшее через пролив, было поражено снарядом у берегов Омана, повредившим машинное отделение и приведшим к потерям среди экипажа, в то время как 60-дневное окно переговоров между США и Ираном истекло без прогресса. Иран продолжает настаивать на том, что пролив останется закрытым, пока не будут решены вопросы санкций США и другие условия, в то время как переговоры с Оманом по управлению проливом продолжаются отдельно от Вашингтона.

Нефть Brent торгуется около $91 за баррель, а WTI около $85, что сохраняет риск энергетической инфляции на рынке. Для золота ситуация остается двусторонней: заголовки о рисках судоходства поддерживают защитный спрос, в то время как более высокая нефть и растущая доходность длинных облигаций ограничивают ставку на снижение ставок.

Мировые рынки были слабее перед открытием торгов в США. Фьючерсы на фондовые индексы США немного снизились, при этом наибольшее давление испытывают технологические акции после резкого падения акций, связанных с ИИ, на премаркете. В Европе французский CAC 40 и немецкий DAX упали на 0,5% каждый, в то время как FTSE 100 остался почти без изменений. В Азии японский Nikkei 225 упал на 2,5%, а южнокорейский Kospi потерял 1,6%, в то время как Гонконг и Шанхай показали умеренный рост.

Ключевые внешние рынки: цены на нефть WTI на NYMEX укрепились и торгуются около $84,99 за баррель, в то время как Brent была около $90,94. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется в районе 4,7%. Индекс доллара США смешанный, но немного укрепился после недавней слабости.

С технической точки зрения, следующая цель быков по спот-золоту на повышение — вернуть цены выше уровня сопротивления $4 448,00, при устойчивом движении цель — $4 518,00, а затем $4 596,00. Следующая краткосрочная цель медведей на снижение — прорыв ниже $4 333,00, с более глубокими целями на $4 262,00 и затем $4 205,00. Первое сопротивление видится на $4 448,00, затем на $4 518,00. Первая поддержка видится на $4 333,00, затем на $4 262,00.

Следующая цель быков по спот-серебру на повышение — вернуть цены выше $66,78, при движении выше этого уровня цель — $68,24, а затем $69,63. Следующая цель медведей на снижение — прорыв ниже $65,00, с более глубокими целями на $63,57 и затем $62,20. Первое сопротивление видится на $66,78, затем на $68,24. Следующая поддержка видится на $65,00, затем на $63,57.