Золото и серебро растут на фоне охлаждения CPI, но нефть сохраняет риски для ФРС - утренний отчет Kitco

Спот-цены на золото и серебро выросли в начале американских торгов в среду после того, как июльский индекс потребительских цен (CPI) совпал с ожиданиями и оставил рынок разделенным относительно того, повысит ли Федеральная резервная система ставку на сентябрьском заседании. На момент написания материала спот-золото торговалось около $4 427,72 за унцию, подорожав на 1,36%, а спот-серебро — на уровне $66,20, прибавив 2,51% за сессию.

Опубликованный утром отчет по CPI дал драгоценным металлам повод для снижения ставок, но не устранил риск со стороны ФРС. Общий CPI вырос на 0,1% в июле и на 3,4% в годовом выражении, тогда как базовый CPI вырос на 0,2% за месяц и на 2,5% в годовом исчислении. Эти цифры совпали с консенсус-прогнозом и не были достаточно высокими, чтобы вызвать немедленную переоценку в сторону повышения ставки в сентябре, однако инфляция остается выше целевого уровня, энергоносители по-прежнему влияют на дебаты о ставках, а рыночная вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре остается около 48%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется вблизи уровня 4,7%, отступив от недавних максимумов, а доллар США ослаб. Ормузский пролив остается основным геополитическим каналом влияния на нефть, инфляционные ожидания и спрос на безопасные активы. Водный путь по-прежнему фактически закрыт: Иран требует уступок от США перед полным открытием, а Вашингтон добивается компенсации, связанной с конфликтом. Нефть марки Brent удерживается вблизи $89 за баррель, а американская нефть — около $84, что поддерживает высокие цены на топливо, даже несмотря на то, что CPI совпал с ожиданиями.

Для золота ситуация двусторонняя: ограниченные поставки через Персидский залив поддерживают оборонительный спрос, но более высокая нефть сохраняет инфляционный аргумент и ограничивает возможности рынка закладывать в цены дополнительное ужесточение политики ФРС. Региональное напряжение в судоходстве также шире, чем только Ормуз. Атаки в Баб-эль-Мандебском проливе продолжают оказывать давление на альтернативные маршруты, а энергетические агентства предупредили, что запасы сокращаются. Это оставляет нефть, доходности и золото в одном и том же канале политики: достаточно ли сильна инфляция, вызванная нефтью, чтобы компенсировать более слабый сигнал с рынка труда из отчета по занятости за прошлую неделю.

Мировые рынки были устойчивее перед открытием торгов в США. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,3%, фьючерсы на Dow — на 0,1%, а фьючерсы на Nasdaq — на 0,7%. В Европе немецкий DAX вырос на 0,47%, а французский CAC 40 снизился на 0,12%. Торги в Азии проходили разнонаправленно. Ключевые внешние рынки: фьючерсы на нефть WTI (Nymex) торгуются с повышением около $83,53 за баррель, а Brent — около $89,08. Индекс доллара США ослаб.

Технически следующей целью роста для быков по спот-золоту является возврат выше зоны сопротивления $4 430,00–$4 492,00, при устойчивом движении цель — $4 500,00, затем $4 600,00. Ближайшей целью снижения для медведей является пробой ниже $4 360,00, с более глубокими целями на $4 299,00 и затем $4 224,00. Первое сопротивление находится на $4 430,00, затем на $4 492,00. Первая поддержка — на $4 360,00, затем на $4 299,00.

Следующей целью роста для быков по спот-серебру является возврат выше области $66,495, с движением выше этой зоны цель — $71,38. Следующей целью снижения для медведей является пробой ниже $64,00, с более глубокими целями на $63,11 и затем $61,16. Первое сопротивление находится на $66,495, затем на $71,38. Следующая поддержка — на $64,00, затем на $63,11.