Золото и серебро дешевеют: риск CPI стабилизирует доходности и доллар — утренний отчет Kitco

Цены на золото и серебро на спотовом рынке снижаются в начале торгов во вторник в США, так как трейдеры фиксировали прибыль после того, как золото достигло двухмесячного максимума за ночь, а рынки вернулись в режим ожидания данных по инфляции перед публикацией отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США в среду. На момент написания материала спотовое золото торговалось около $4 386,30 за унцию, снизившись на 0,04%, а спотовое серебро — на уровне $65,090, что на 0,78% ниже по сравнению с сессией.

Текущая позиционирование остается борьбой между слабыми данными по рынку труда и возобновившимся инфляционным риском. Число рабочих мест в июле сократилось на 23 000, и отчет на прошлой неделе снизил вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до уровня около 40%, прежде чем недавний отскок цен на нефть поднял эту вероятность до 51,9%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 4,74%, что близко к максимальному уровню с января 2025 года, а индекс доллара практически без изменений — около 99,834.

Данные по CPI будут опубликованы в среду в 8:30 утра по восточному времени, при этом рынок ожидает, что годовая инфляция замедлится до 3,4% с 3,5%. Ормузский пролив остается ключевым геополитическим фактором для рынков металлов и энергоносителей. Цены на нефть выросли в понедельник после того, как Иран связал полное открытие пролива с уступками со стороны США, а Вашингтон добавил новые требования о компенсациях, что усложнило путь к сделке. Фьючерсы на Brent во вторник кратковременно превысили $90 за баррель, после чего снизились, а американская нефть удерживалась в районе $82.

Влияние на золото двоякое: риск в Ормузском проливе поддерживает спрос на безопасные активы, но более высокая стоимость нефти сохраняет инфляционное давление и затрудняет для трейдеров полное исключение еще одного повышения ставки ФРС. Риски для судоходства на Ближнем Востоке также расширились за пределы пролива. Во вторник в Баб-эль-Мандебском проливе было атаковано небольшое грузовое судно, при этом источники в сфере морской безопасности сообщили, что, по их мнению, судно было целью в Красном море.

Мировые рынки были разнонаправленными. Фьючерсы на американские фондовые индексы практически не изменились: фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,1%, фьючерсы на Nasdaq — на 0,3%, а фьючерсы на Dow — снизились на 0,1%. В Европе французский CAC 40 потерял 0,1%, немецкий DAX прибавил 0,1%, а FTSE 100 остался без изменений. В Азии южнокорейский Kospi вырос на 0,7%, гонконгский Hang Seng снизился на 1,1%, Shanghai Composite упал на 0,8%, а австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,2%. Токийская биржа была закрыта в связи с праздником.

Ключевые внешние рынки: фьючерсы на нефть WTI (Nymex) торгуются увереннее и находятся около $82,19 за баррель, а Brent — около $87,61. Индекс доллара США почти стабилен. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется в районе 4,7%.

С технической точки зрения, следующей целью быков по золоту на спотовом рынке является возврат цен выше зоны сопротивления $4 430,00–$4 492,00, при устойчивом движении цель — $4 500,00, а затем $4 598,48. Ближайшей целью медведей на снижение является пробой ниже $4 360,00, с более глубокими целями на $4 299,00 и затем $4 224,00. Первое сопротивление видится на $4 430,00, затем на $4 492,00. Первая поддержка — на $4 360,00, затем на $4 299,00.

Для спотового серебра следующей целью быков является возврат цен выше области $65,21–$66,27, с движением выше этой зоны, нацеленным на $67,60 и затем $68,92. Следующая цель медведей на снижение — пробой ниже $64,00, с более глубокими целями на $63,16 и затем $61,64. Первое сопротивление видится на $65,21, затем на $66,27. Следующая поддержка — на $64,00, затем на $63,16.