Уолл-стрит и Мейн-стрит уверенно настроены по-бычьи, так как цены завершают неделю почти на $300 выше

После относительно спокойного начала лета настроения на рынке золота накаляются, поскольку необычайно бычий импульс выводит цены из двухмесячной консолидации. Цены на золото взлетели почти на $300 за прошедшую неделю, чему способствовали один за другим разочаровывающие отчеты по рынку труда. Уверенные бычьи настроения среди аналитиков Уолл-стрит и инвесторов Мейн-стрит указывают на потенциально более высокие цены на следующей неделе, согласно последнему еженедельному опросу Kitco News по золоту.

Лучшие недельные показатели золота с января начались во вторник, когда цены кратко протестировали первоначальное сопротивление на уровне $4100 после того, как Министерство труда США сообщило о снижении количества вакансий в июне, что подчеркивает напряженность на рынке труда. В среду цены на золото подскочили выше $4200 за унцию после того, как ADP сообщило, что в июле было создано всего 44 000 рабочих мест в частном секторе, что не оправдало ожиданий экономистов о приросте рабочих мест примерно на 65 000. В пятницу ралли ускорилось после того, как Министерство труда США сообщило, что экономика США потеряла 23 000 рабочих мест за последний месяц. Экономисты ожидали прироста рабочих мест на 85 000. Это был второй раз за год, когда рынок труда США сократился. Цены на золото подскочили выше $4300 за унцию, поскольку трещины на рынке труда побудили рынки закладывать в цены потенциальное повышение ставки Федеральной резервной системой. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки видят менее 50% вероятности повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. До пятничных данных рынки видели почти 60% вероятность более высоких ставок.

«Отчет по занятости в США подтверждает значительно более слабый рынок труда, чем предполагали недавние заголовки. Даже более низкий уровень безработицы объясняется тем, что больше людей покидают рынок труда. Это значительно снижает давление на Федеральную резервную систему с целью повышения ставок или, по крайней мере, добавляет некоторое давление в противоположную сторону. Дно для золота достигнуто», — сказал Эдриан Дэй, президент Adrian Day Asset Management. Джеймс Стэнли, старший рыночный стратег Forex.com, сказал, что он остается быком по золоту, поскольку экономическая неопределенность удерживает Федеральную резервную систему в стороне. «Процесс достижения $4k в споте занял время, но тема накопления снова возобновилась, и я не ожидаю, что это прекратится. Я думаю, что рынки говорят, что нынешняя администрация не позволит инфляции испортить вечеринку ИИ на данном этапе», — сказал он.

На этой неделе в еженедельном опросе Kitco News по золоту приняли участие 19 аналитиков, и он показал, что настроения были overwhelmingly бычьими. Шестнадцать аналитиков, или 84%, заявили, что ожидают роста цен на золото, в то время как два аналитика, или 11%, были медвежьими. Только один аналитик, представляющий 5% респондентов, был нейтрален в отношении краткосрочных перспектив золота. Ралли золота к выходным также обеспечивает уверенный бычий импульс среди розничных инвесторов. На этой неделе в онлайн-опросе в социальных сетях было подано 241 голос. Из них 166 респондентов, или 68,9%, ожидали роста золота на следующей неделе. Еще 37 респондентов, или 15,4%, ожидали снижения цен, в то время как 38 проголосовавших, или 15,8%, были нейтральны в ближайшей перспективе.

Дарин Ньюсом, старший рыночный аналитик Barchart.com, сказал, что он бык по золоту на следующую неделю; однако он добавил, что рост может быть ограничен, поскольку данные по инфляции на следующей неделе могут представлять угрозу. Хотя цены на золото значительно выше критической поддержки на уровне $4000, он сказал, что драгоценный металл все еще находится в более широком диапазоне ниже $4500. Он добавил, что неопределенность вокруг Федеральной резервной системы продолжает оставлять золото в некотором подвешенном состоянии, поскольку рынки пытаются определить сроки и масштабы дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики. «Основная реальность такова, что инфляция остается проблемой», — сказал он. После разочаровывающих данных по рынку труда на этой неделе рынки будут сосредоточены на индексе потребительских цен США во вторник. Устойчивое инфляционное давление может вынудить Федеральную резервную систему сохранить свой уклон в сторону ужесточения. Ньюсом сказал, что золото может продолжать сдерживаться, пока инфляционные опасения не превратятся в экономическую неопределенность. «Это не игра на инфляцию, это игра на экономику», — сказал он. Он сказал, что фундаментальный спрос и растущий интерес инвесторов должны объединиться, чтобы подтолкнуть цены на золото к $4500 за унцию. «Центральные банки все это время покупали золото, обеспечивая ему фундаментальную поддержку; теперь мы видим некоторую инвестиционную сторону», — сказал он. «У него есть фундаментальная причина для роста. Есть ли у него инвестиционная причина для роста? Я думаю, да».

Алекс Купцикевич, главный рыночный аналитик FxPro, сказал, что он также следит за уровнем $4500 в ближайшей перспективе. «Быкам все еще нужно проделать некоторую подготовительную работу. Во время последнего ралли цена приблизилась, но не смогла пробить 50-недельную скользящую среднюю — важную сигнальную линию для долгосрочного тренда. Сейчас она находится около $4400, а на уровне $4500 есть еще одна потенциальная зона сопротивления, которая развернула тренд в декабре и марте», — сказал он. «Учитывая все обстоятельства, мы ожидаем интересную борьбу за золото на предстоящей неделе, причем борьба усилится после выхода данных по индексу потребительских цен и индексу цен производителей в США. Путь к 4500 может оказаться относительно легким, но за его пределами мы должны приготовиться к очень значительной перетягиванию каната».

Хотя Уолл-стрит и Мейн-стрит значительно настроены по-бычьи в преддверии следующей недели, некоторые аналитики заявили, что инвесторам следует проявлять осторожность. Почти 8% ралли золота на этой неделе представляет собой привлекательную возможность для фиксации прибыли. Ники Шилс, руководитель отдела исследований и стратегии по металлам в MKS PAMP, сказала, что она обеспокоена тем, что при ралли на $300 за четыре дня цены на золото выросли слишком сильно и слишком быстро. «Индексу потребительских цен действительно нужно сильно промахнуться на следующей неделе, чтобы ожидания того, что ФРС останется в стороне в течение всего года, оправдались, что обеспечит уверенность для золота протестировать уровень $4500», — сказала она. Фавад Разакзада, рыночный аналитик FOREX.com, также выразил некоторые сомнения в том, что золото сможет сохранить этот импульс, поскольку Федеральная резервная система по-прежнему сосредоточена на стабильности цен. «Я сомневаюсь, что слабый отчет по занятости окажет долгосрочное влияние на золото, даже если это снизит вероятность повышения ставки в сентябре. До заседания ФРС еще предстоит выйти двум отчетам по индексу потребительских цен и еще одному отчету по занятости, в то время как неопределенность в отношении цен на нефть сохраняется», — сказал он. «Если мы не увидим этого, то я бы не исключал возможного прорыва ниже уровня $4000 в ближайшие дни. Если цены на нефть и инфляционное давление останутся повышенными, Федеральной резервной системе придется сохранить свой уклон в сторону ужесточения, даже если на рынке труда будет наблюдаться дальнейшая слабость».

Смотрите текущие цены на драгоценные металлы: золото, серебро, платину и палладий — в долларах США, канадских долларах и еще 12 валютах.