Цены на золото тестируют двухмесячные максимумы, так как CPI снижает доходность и шансы на повышение ставки ФРС

Цены на золото и серебро выросли на вечерних торгах в США в среду после того, как более прохладный июльский отчет по CPI снизил ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы в сентябре и способствовал снижению доходности казначейских облигаций. На момент написания спот-золото торговалось около $4 406,20 за унцию, подорожав на 0,90%, а спот-серебро торговалось на уровне $65,140, прибавив 0,89% за сессию.

Североамериканские фондовые рынки завершили торги преимущественно ростом. S&P 500 вырос на 20,30 пункта, или 0,3%, до 7 748,50, в то время как Nasdaq Composite прибавил 143,04 пункта, или 0,5%, до 26 588,49. Промышленный индекс Dow Jones снизился на 21,58 пункта, или менее чем на 0,1%, до 53 770,27, а Russell 2000 вырос на 18,37 пункта, или 0,6%, до 3 045,48. В Европе CAC 40 потерял 0,46% до 8 674,94, DAX упал на 0,17% до 26 346, FTSE 100 снизился на 0,10% до 10 833, а Euro Stoxx 50 упал на 0,24% до 6 535.

Последние позиционирования сместились в пользу сохранения ставки ФРС после выхода данных по CPI, но это движение не было чистым «голубиным» разворотом. Базовый CPI вырос на 0,1% в июле и на 3,4% в годовом выражении, в то время как базовый CPI вырос на 0,2% в месячном выражении и на 2,5% в годовом. Вероятность повышения ставки в сентябре упала до примерно 40% с примерно 48% во вторник, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций установилась около 4,68%, а доходность двухлетних облигаций снизилась до 4,20%.

Данные поддержали акции и золото, но инфляционный риск, связанный с энергоносителями, остается главным препятствием для полного исключения еще одного повышения ставки в этом году. Ормузский пролив остается основным геополитическим каналом для нефти, инфляционных ожиданий и оборонительного спроса. Переговоры между США и Ираном не привели к соглашению о возобновлении поставок, высокопоставленный представитель безопасности Ирана увязал возобновление судоходства через пролив с условиями США, включая замороженные активы и региональные конфликты, а судоходство через Ормузский пролив и Баб-эль-Мандеб остается ограниченным. Международное энергетическое агентство предупредило, что доступные запасы быстро истощаются, и снизило оценки поставок на оставшуюся часть года.

Для золота ситуация остается двусторонней: более низкая доходность поддерживает бездоходные металлы, в то время как сохраняющийся риск судоходства в Персидском заливе удерживает цены на нефть на достаточно высоком уровне, чтобы осложнить сделку по облегчению ставки ФРС. Ключевые внешние рынки: цены на нефть WTI (Nymex) торгуются около $83,20 за баррель, а Brent — около $88,92. Индекс доллара США укрепился в конце сессии после отскока от снижения после выхода CPI. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется в районе 4,7%.

Технически следующей целью роста для быков по спот-золоту является возврат цен выше зоны сопротивления $4 430,00–$4 492,00, при устойчивом движении цель — $4 500,00, а затем $4 598,48. Ближайшей целью снижения для медведей является пробой ниже $4 360,00, с более глубокими целями на $4 299,00 и затем $4 224,00. Первое сопротивление видится на $4 430,00, затем на $4 492,00. Первая поддержка — на $4 360,00, затем на $4 299,00.

Следующей целью роста для быков по спот-серебру является возврат цен выше $66,495, с движением выше этого уровня, нацеленным на $71,38 и затем $74,63. Следующей целью снижения для медведей является пробой ниже $64,00, с более глубокими целями на $63,11 и затем $60,83. Первое сопротивление видится на $66,495, затем на $71,38. Следующая поддержка — на $64,00, затем на $63,11.