Переоценка золота принесет выгоду Вашингтону, а не частным держателям, считает историк

Золото Америки по-прежнему оценивается в 42,22 доллара за унцию на федеральных счетах, что более чем на 1 триллион долларов ниже рыночной стоимости. Фонд, созданный в результате последней переоценки, в пятницу покупал иены. Соединенные Штаты оценивают свое золото в 42,2222 доллара за унцию — эта цифра установлена законом в 1973 году, но никто не мог купить унцию золота по этой цене с тех пор, как Ричард Никсон был у власти.

Правительство сообщает о владении 261 498 926 тройскими унциями чистого золота (примерно 8 133 метрических тонны). По установленной законом цене это составляет около 11,04 миллиарда долларов. В понедельник днем золото котировалось по 4 051,50 доллара за унцию, что примерно в 96 раз превышает официальную цифру. Рыночная стоимость того же металла превышает 1 триллион долларов.

Экономический историк Филлип Магнесс советует тем, кто задается вопросом, кто получит эти деньги, посмотреть на опыт 1933–1934 годов. «Частный сектор всегда оказывается в проигрыше», — сказал он Kitco News. На вопрос, существует ли сценарий, при котором владелец монет участвует в этом, он ответил: «Не совсем».

В 1933 году Франклин Рузвельт приказал американцам сдать монетарное золото по цене 20,67 доллара за унцию. В 1934 году Конгресс принял Закон о золотом резерве, установив официальную цену в 35 долларов за унцию. Казначейство зафиксировало прибыль примерно в 2,8 миллиарда долларов на разнице, из которых 2 миллиарда были направлены в Стабилизационный фонд обмена. Американцы, сдавшие золото по 20,67 доллара, не получили ничего и не могли выкупить его обратно.

Стабилизационный фонд обмена до сих пор используется для валютных операций Казначейства. В пятницу Федеральный резервный банк Нью-Йорка купил иены от имени Казначейства — первая скоординированная операция с Японией с 1998 года. Доллар закрылся на уровне 157,40 иены, ранее торгуясь выше 162.

Цифра 42,22 доллара — пережиток Смитсоновского соглашения 1971 года и девальвации 1973 года. После краха Бреттон-Вудской системы в 1976 году она осталась неизменной. Магнесс назвал это «одной из великих загадок эпохи Никсона». На практике переоценка означала бы переоценку золотых сертификатов Казначейства без продажи унции. Предложение периодически всплывает, но не продвигается — например, в законопроекте о резерве биткоинов, внесенном в мае представителем Ником Бегичем.

Магнесс считает, что замена цифры на рыночную цену не даст эффекта: «бухгалтерская цифра — это просто число на бумаге, и вы не можете обмануть рынки бухгалтерскими уловками». Идея переоценки возвращается из-за непопулярности налогов и желания правительства манипулировать валютой и наращивать долг. Общий государственный долг США достиг 39,84 триллиона долларов.

Центральные банки продолжают покупать золото: 288,9 метрических тонн во втором квартале (рост на 62% год к году, рекорд для второго квартала). Магнесс не ожидает повторения 1933 года, но предупреждает: «Всегда будьте осторожны, когда политики заявляют о чрезвычайных ситуациях». Он советует изолировать себя от прихотей политиков через частное владение драгоценными металлами.