Направление золота связано с ФРС, сильный бычий импульс — с техническими исследованиями

Золото впервые остановилось после выхода из диапазона $4,000–$4,200 во вторник, когда оно достигло двухмесячного максимума, а затем развернулось, отдав часть ранее завоеванных позиций. Августовские фьючерсы завершили день с потерей $20,80 или 0,47% на уровне $4,427. За исключением вчерашнего дня, сегодняшняя цена закрытия все еще самая высокая с 5 июня.

Движущие силы золота на сессии во вторник основывались на фундаментальных и технических факторах, что является сдвигом от рынка, который в последнее время руководствовался исключительно фундаментальными показателями. Игра, которая вывела золото из его узкого диапазона и нисходящего треугольника, является тем же драйвером, который подавлял стоимость золота в течение нескольких месяцев. Это предполагаемые будущие действия Федеральной резервной системы.

Ралли началось в среду, 5 августа, на фоне замедления роста занятости, как показано в отчете ADP по частным рабочим местам за июль, опубликованном в тот день. Слабый рынок труда — единственное, что может заставить ФРС не ужесточать политику в период высокой/растущей инфляции, кроме катастрофы. 44 000 рабочих мест, добавленных в июле (примерно половина из 70 000, оцененных аналитиками), вместе со слабым долларом позволили золоту вырасти на $176 — подвиг, не наблюдавшийся с февраля.

На поверхности казалось, что движение было вызвано изменением настроений ФРС из-за более слабого рынка труда. Под поверхностью интенсивность скачка цен, завершившегося самым большим однодневным ростом с февраля, была технически обоснованной. Золото накапливало энергию с момента отхода от своего рекордного максимума в январе, как пружина, оно сжималось все сильнее и сильнее, накапливая все больше и больше энергии. Эта кинетическая сила чаще всего высвобождается вся сразу или за очень короткий период. Именно это и произошло в прошлую среду, когда золото вырвалось из своего нисходящего треугольника.

Другой способ взглянуть на это: трейдеры, которые месяцами хотели купить золото, наконец получили оправдание для этого, что привело к ликвидации коротких позиций, которые делали ставку на то, что потолок в $4,200 устоит, что добавило бычий импульс. Это был очень желанный результат для быков по золоту, поскольку нисходящий треугольник имеет тенденцию прорываться в направлении преобладающего тренда, поэтому прорыв вверх был значительным. Это вполне может оказаться поворотным моментом для золота, поскольку оно продолжило рост, прибавив $314 или 7,62% всего за четыре торговых дня.

Как и на прошлой неделе, во вторник в заголовках говорится, что завтрашняя публикация июльского индекса CPI имеет решающее значение для продолжения движения золота к более высоким ценам. Цифры могут подтолкнуть золото вверх, опустить его вниз или оказать минимальное влияние, если они не изменят шансы на повышение ставки значимым образом. Трейдерам следует действительно обращать внимание на технические аспекты рынка, чтобы получать прибыль.

Золото снова находится чуть ниже ключевого уровня сопротивления, и поэтому любой прорыв вверх может быть существенным. Текущее сопротивление образовано двумя сходящимися техническими индикаторами: один восточный, один западный. Двухмесячный максимум вторника затронул как верхнюю границу кумо или облака, когда исследование Ишимоку добавляется к дневному графику. Внутридневной максимум также совпадает со 100-дневной простой скользящей средней золота — индикатором, который не был поддержкой для золота с августа 2025 года, когда золото торговалось около $3,500.

В настоящее время золото имеет поддержку на уровне $4,400; пробой ниже этого уровня откроет дверь для повторного тестирования уровня поддержки $4,200. При прочих равных условиях путь наименьшего сопротивления для золота лежит вверх, у быков по золоту не было преимущества довольно долгое время. Пять последовательных более высоких максимумов и более высоких минимумов вместе с бычьей MACD ставят золото в хорошее положение для достижения $4,600 в ближайшей перспективе, если CPI окажется прохладным или даже нейтральным.

Как всегда, желаю вам удачной торговли. Приглашаю вас на наш полносервисный анализ на thegoldforecast.com.