Золото движется к резкому недельному падению, поскольку напряженность вокруг Ормузского пролива подталкивает нефть к пятимесячным максимумам — утренний отчет Kitco

Спотовые цены на золото и серебро резко снизились в начале американских торгов в пятницу, продолжив тяжелые потери четверга, поскольку возобновившаяся напряженность на Ближнем Востоке подтолкнула цены на сырую нефть вверх и укрепила ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит ограничительную денежно-кредитную политику. Золото не смогло привлечь устойчивый спрос на безопасные активы, несмотря на растущие геополитические риски и слабость мировых фондовых рынков, тогда как серебро столкнулось с дополнительным давлением из-за опасений по поводу промышленной активности и высоких затрат на заимствования. На последнем доступном утреннем ценовом уровне спотовое золото торговалось около $4 026,56 за унцию, снизившись на 2,40% за указанную сессию, а спотовое серебро — около $53,801, снизившись на 6,40%. Золото направлялось к недельному падению более чем на 3,5%, при этом оба металла оставались под сильным давлением продаж.

Рыночные позиции по-прежнему определяются устойчивым инфляционным давлением и ожиданиями дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Потребительские цены в сентябре выросли на 0,6% за месяц и на 3,7% в годовом выражении, тогда как цены производителей увеличились на 1,3% и 6,3% соответственно. Фьючерсы на процентные ставки указывают на то, что ФРС, как широко ожидается, оставит ставки без изменений на заседании 27–28 октября, хотя трейдеры продолжают оценивать примерно в 78% вероятность как минимум одного дополнительного повышения к декабрю.

Резкая распродажа акций в четверг, возглавленная технологическим сектором, способствовала спросу на государственные облигации и привела к существенному снижению доходности казначейских бумаг. Однако в пятницу доходность эталонных 10-летних бумаг восстановилась в направлении области 5,0%, поскольку новый рост цен на энергоносители вновь оживил опасения по поводу инфляции. Сочетание твердых ожиданий по ставкам, роста цен на нефть и продолжающегося давления ликвидаций ограничило способность золота извлекать выгоду из геополитической неопределенности или периодических снижений доходности.

Федеральная резервная система по-прежнему находится в режиме запрета на коммуникации перед заседанием, что переключает внимание на предварительные октябрьские индексы менеджеров по закупкам в производстве и сфере услуг в пятницу в 9:45 по восточному времени США и окончательный опрос настроений потребителей Мичиганского университета в 10:00 по восточному времени. Отчеты о деловой активности предоставят новые данные об экономическом росте, условиях занятости и давлении на цены затрат, тогда как потребительский опрос предложит еще одну оценку инфляционных ожиданий.

Ситуация в Ормузском проливе и вокруг американо-иранских отношений остается значительным источником волатильности на мировых энергетических рынках: новые атаки на коммерческое судоходство и угрозы в адрес региональной нефтяной инфраструктуры усиливают опасения по поводу дополнительных перебоев с поставками. Морское движение через этот стратегический водный путь замедлилось после атак с участием танкеров, эксплуатируемых крупными энергетическими компаниями стран Персидского залива, тогда как переговоры между Вашингтоном и Тегераном по-прежнему застопорились по вопросам санкций, морского доступа и более широких договоренностей в сфере безопасности. Сообщения о возможных дальнейших военных действиях США и Израиля против иранских целей добавили неопределенности рынку, хотя никакая новая операция не была подтверждена.

Последняя эскалация укрепила опасения относительно надежности экспорта нефти через Персидский залив, несмотря на продолжающиеся усилия производителей перенаправить поставки через альтернативную инфраструктуру. Нефть Brent ненадолго поднялась к $115,00 за баррель — к самому высокому уровню примерно за пять месяцев, — а WTI превысила $100,00. Для золота новая эскалация создает разнонаправленные факторы. Угроза дополнительного военного противостояния и перебоев с поставками энергоносителей поддерживает оборонительный спрос, но более высокие цены на нефть также повышают риск устойчивой инфляции и дополнительного ужесточения со стороны ФРС. Это ограничило традиционную реакцию металла на геополитическую неопределенность: инвесторы направили часть защитных потоков в государственные облигации США.

Серебро подверглось значительно более сильному давлению продаж, поскольку падение драгоценных металлов совпало с опасениями, что более высокие затраты на энергию и ограничительная денежно-кредитная политика могут ослабить производственную активность. Резкое расхождение между геополитическим риском и динамикой слитков подчеркивает текущую важность ожиданий по процентным ставкам, ликвидности и портфельного позиционирования.

Мировые фондовые рынки были слабее перед открытием торгов в США, продолжив распродажу четверга, возглавленную технологическим сектором, поскольку инвесторы пересматривали расходы на инвестиции в искусственный интеллект, корпоративные потребности в финансировании и завышенные оценки. Фьючерсы S&P 500 снизились примерно на 0,3%, фьючерсы Dow — примерно на 0,7%, а фьючерсы Nasdaq — примерно на 0,1%. Снижение последовало за падением Nasdaq Composite на 2,60% и потерями S&P 500 в 1,21% в четверг. Европейские акции также находились под давлением на фоне более высоких цен на энергоносители и более слабых региональных показателей деловой активности, тогда как азиатские рынки оставались волатильными, поскольку технологические акции продолжали испытывать трудности. Опасения по поводу бюджетно-финансового положения Франции и высоких затрат на заимствования в Европе усилили осторожный настрой.

Сильный спрос на государственные облигации в ходе предыдущей сессии контрастировал с продолжающейся слабостью драгоценных металлов, отражая расходящиеся реакции на инфляцию и финансово-рыночные риски. На ключевых внешних рынках цены на сырую нефть WTI на Nymex выше и торгуются около $101,10 за баррель, тогда как Brent находилась около $114,72. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется около области 5,0% после резкого снижения в четверг и частичного восстановления в пятницу. Индекс доллара США укрепляется и торгуется около 101,76, чему продолжают способствовать спрос на безопасные активы и ожидания ограничительной политики ФРС.

С технической точки зрения следующая цель быков по спотовому золоту на пути вверх — вернуть цены выше зоны сопротивления $4 075,00–$4 080,00, причем устойчивое движение будет нацелено на $4 200,00, а затем на $4 250,00. Следующая ближайшая цель медведей на пути вниз — пробой ниже зоны поддержки $3 963,00–$3 946,00, при более глубоких целях снижения на $3 890,00, а затем на $3 500,00. Первое сопротивление отмечается на $4 075,00, затем на $4 080,00. Первая поддержка отмечается на $3 963,00, затем на $3 946,00.

Следующая цель быков по спотовому серебру на пути вверх — вернуть цены выше зоны сопротивления $54,530–$55,770, при движении выше этой области цели составят $58,090, а затем $60,000. Следующая цель медведей на пути вниз — пробой ниже $53,460, при более глубоких целях снижения на $52,410, а затем на $51,390. Первое сопротивление отмечается на $54,530, затем на $55,770. Следующая поддержка отмечается на $53,460, затем на $52,410.